华领医药-B(02552)：
华领医药-B 月报表 股份发行人的证券变动月报表 网页链接
用心沉淀：
华领医药-B(02552) 从底部上来翻几倍了，利好基本上已经出尽了，需要进入调整期了，下一步的上涨要看真实的业绩了，比如进入医保和销售业绩公布超预期等等，不再是讲故事了！
BuffaloNY：
华领医药-B(02552) 真能折腾。随股指大幅回落，还是本身不够硬气。
恒海：
你如果想知道药效，去京东看评论，去抖音看试药的up主，还可以和用药的糖友私聊。（我私聊跟踪了至少20个，特别是反馈不好的我基本都追踪询问了，案例评论看了上千个）
你如果想知道临床数据，华堂宁的一期二期三期都公开了，三期发表在自然杂志上了 你去看原文也可以。
你如果想知道罗氏为什么要卖，我就可以告诉你，因为他专注肿瘤，要砍掉非主业，另外GKA的临床也不好做，分子式也调整几回。不过药都上市了，要数据有数据，真实世界的案例也一大把，再关注以前罗氏历意义不大。华领医药-B(02552)
华领医药-B(02552)：
智通财经APP讯，华领医药-B(02552)发布公告，有关该公司与拜耳医药保健有限公司(拜耳)订立的商业合作协定，以将 dorzagliatin(一种糖尿病疗法)在中国商业化并就此建立战略合作伙伴关系及华堂宁(多格列艾汀片，dorzagliatin，HMS5552)的... 网页链接
长白山下的老人：
华领医药-B(02552)还没等我港股通开通，股价已经飙这么多，不知道等到开通以后是否还有一个好价格入手。3.7元的时代一去不复返了。
华领医药-B(02552)：
华领医药-B 公告及通告 - [其他-业务发展最新情况] 自愿性公告 - 关於就华堂寧的商业合作协定已收取里程碑付款的业务最新发展 网页链接
恒海：
“没价值的东西等再久也不会有资金发现，有价值一定会被发现，迟早的事。”
基金建仓以及近期一堆机构来调研，信立泰开始被机构认可。
重温一下关于信立泰的投资逻辑，验证和反馈一下，看看哪些认知对了，哪些错了。信立泰(SZ002294) 人福医药(SH600079) 华领医药-B(02552)查看图片
恒海：
一；几个重点品种进展
信立泰近期券商交流会披露：
951明年上市，能赶上医保谈判，有信心进入目录。
086高血压今年10月或11月做完三期，明年初报产。心衰三期明年入组完（没听清）。
107复方和复格列汀今年报产
Jk07美国第二组入组完，健康状况良好，预计数据绝对不错，正筹备第三组。国内今年第一组会完成。相信七个爬坡试验有机会提前结束进入二期。
Jk08欧洲开始一期，国内这个月底或下月初开始报临床。
特立帕肽水针争取今年进医保
二、慢病的长尾效应。
这次交流会董秘又阐述了慢病药的好处：虽然放量慢但有长尾效应。
泰嘉2000年上市，公司上市的时候才卖了三亿元，仿制药就出来了，虽然有原研和仿制药竞争但泰嘉在集采前收入一直增长，直接干到了30亿。现在上市二十多年了多次集采了仍然可以卖11亿。多好的生意！现在集采政策调整了，缓和了，先进入集采的只要适当降价就能保住份额不用恶性竞争了。
慢病放量慢，但患者开发出来了基本就是长期服用，不像肿瘤药开发出来客户用不了多久要么失效换药要么人没了—-稳定收入要不断开发新患者。慢病还有一个好处就是患者觉得效果好很可能会自购药比如网购或主动用药或带动其他患者使用，泰嘉网购占20%比例。慢病比如抗凝血高血压糖尿病等患者积累会越来越多，开始量很小，但时间长了总量很惊人，泰嘉、信立坦的放量过程很好的说明了这一点。
慢药的峰值出现在专利到期时甚至还往后。信立坦就算是去年8亿收入，专利28年到期，维持年收入平均12%的增速，峰值也可以到20亿元。平均15%增速，峰值24亿元。
107,108两个复方公司估计都可以上10亿
951公司估计峰值2030年30亿-40亿
086公司估计峰值40-50亿，2038年
其实创新药分子能过十亿是很不容易的，何况是长尾的慢病药。公司搭眼可见的明后年就能总共上市5个这样的过十亿分子，这样的创新药公司有很多吗
就这几个创新药28年收入至少80亿元，就算是都过了专利期，集采了，这5个药加泰嘉可能都会有30-50亿元收入，净利润有没有6-10亿？都分红收益率怎么样？
Jk07，jk08、还有个让公司自豪的产品119等等现在都算彩蛋就行
三：慢病的竞争格局好，市场大
整个高血压市场前就信立坦一个在专利期的创新药，一大堆集采的仿制药。医院要先完成7成的集采任务，信立坦只能在3成的空间抢市场，这里面有选择不进集采的大量外资原研药，像代文、络活喜等，他们的价格一般在2到3元。有时候医院完不成集采任务，信立坦就开不出来处方，就这种看似竞争激烈、限制多多的环境，信立坦既然能从零干到8个多亿，原因就是这个高血压市场太大了，虽然品种众多，但创新药基本没有，很少人推广，所以只要药有临床价值并扎扎实实积累起患者，一样可以上量。
现在整个人高血压市场能支撑推广的也就诺华，主要是诺欣妥，还有拜耳，硝苯地平控释片（今年集采了）
信立坦成功了很容易带动107、108、086的销售。四个高血压药物矩阵，涵盖低中高以及多个靶器官保护药物，这个高血压管线深度市场绝无仅有。
信立泰高血压市场面临的竞争对手：专利期的只有诺华制药的诺欣妥、武田制药的美阿沙坦钾，号称史上最强降压药。两个药降压效果都强于奥美沙坦，他俩谁强不清楚，但是对于靶器官保护方面肯定诺欣妥占优。还有就是一些过期原研药代文、代文复方、科素亚、傲坦等。国内药企应该没有一家有高血压创新药物布局。一个原因是高血压靶点枯竭了，二是国内都去卷肿瘤药了。高血压创新药是慢病乃至整个病种竞争格局最好的市场，市场巨大，竞争对手还廖廖无几。信立泰这4款高血压药峰值起码60亿，乐观的话有可能上百亿。成药率还非常高，107，108，086基本上没有失败可能。仅高血压市场一个国内药企能有机会挑战上百亿是不可思议的，市场显然认识不到也不相信！
看这4款药，完全对标的诺华，信立泰其实就是模仿诺华，把诺华走过的路再重新走一遍。
恩那司他951:肾性贫血，竞争格局非常好，目前只有罗沙司他一个对手，951明显是better:二代EPO稳定、剂量小很多（2mg,4mg,8mg,而罗莎50mg起）每日服药不用根据体重调整剂量依从性好、副作用少很多、效果好。罗沙司他第一年进医保就放量5亿，第二年10亿，951是有希望上30亿的分子
糖尿病领域：信立泰布局了dpp-4复格列汀、生物类似药度拉糖肽glp-1、双靶点GLP-1,以及领先小分子glp-1药物。糖尿病市场竞争就太激烈了，dpp-4很多原研还没到期，囯内药企研发的很多，glp-1外企诺和诺德、礼来强大无比，一堆药企研发度拉糖肽和布局glp-1，glp-1靶点内卷程度不次于肿瘤。信立泰真正有优势的是小分子glp-1药物，这个研发比较靠前。
这个糖尿病领域我更看好华领医药的GKA药物多格列艾汀。这款药是现有糖尿病药物中竞争格局最好的，相当于于九类药物之后另开了一个class，作用机制独特，可以和任何其他类联用，Fic药物独享市场空间，化合物专利2034年，制剂2037年。拜耳公司花44.8亿拿下中国权益，还要分成50%给华领。
信立坦上市，下半年进医保，1亿，3.5亿，估计6亿左右，8亿多（真实情况有可能10亿元左右），参照泰嘉、信立坦放量曲线，估计华领医药多格列艾汀明年销1亿，后年进医保3-4亿，2025年7亿元，2026年10亿，2036年左右达峰值50亿元以上。多格列艾汀二甲双瓜、多格列艾汀西格列汀以及多格到艾汀恩格列净都是能放量和值得期待的复方制剂。这款药物峰值很大可能超过拜唐苹。一代多格会很快亚洲东南亚一带一路上市，二代多格会去开拓欧美市场，若能被FDA批准，华领医药的市值空间至少十倍以上。
革命性心衰药jk07，中美双报，同靶点泽生科技纽卡定，命运多舛，临床试验做的跌跌撞撞，国内上市一再推后。07分子做了较大升级改进，克服了半衰期短、副作用大的问题，目前看上市概率很大。这个产品如果成药，竞争力极好，肯定是纽卡定的best，另外效果吊打诺华的沙库巴曲缬沙坦钠，有诺欣妥全年35亿美元的成功案例在前，肯定会让全球投资者更容易理解和认可jk07的市场价值，这款药如果被FDA批准，峰值应该不会低于50亿美金。
公司还有抗癌药jk08,104抗凝药fxla、114抗抑郁复方,以及可以让公司自豪的产品对标阿达木的119，这些产品竞争格局都非常好，临床价值很高，市场前景广阔。
从全球药品销售TOP 100可看出信立泰管线的市场空间，都是竞争格局好市场广阔的大药。自免、糖尿病、抗凝血、心衰、肿瘤等都有多款在列。
总之信立泰的管线竞争压力小，市场空间巨大，普遍属于长坡厚雪产品。
四：信立泰的价值兑现时点
结合医药行业运行周期以及信立泰的经营周期来看，信立泰的价值高光时刻应该出现在明年或者不晚于2024年上半年。
医药行业经过前期一年多的时间巨幅调整，很多医药几乎跌了七八成，估值来到了近几年的最低点，市场底已经出现了。
医药集采经过连续几年的价格下杀，负面影响已展现完毕，集采政策已调整趋于缓和，政策对于续约集采明显利于先入局者。医保谈判的负面影响也已表现完，新的医保续约政策和非独家谈判规定给创新药行业、非集采药发展带来明确增长预期。政策底也出现了。
医药行业无论市场还是政策都已发生反转，不是反弹，新的一轮行业景气周期开始了。这个景气周期估计至少会持续到2024年，直到出现新的下行反转。
信立泰必然受益于整体行业的景气周期，一如他随整个行业上涨一样。
另外，从信立泰的经营周期来看，创新药明年后年到了重要的收获节点。恩那司他明年上半年前获批，高血压复方107明年获批、dpp-4复格列汀明年获批，重磅Arni高血压药086明年初报产后年获批，高血压复方108明年报产后年获批，革命性心衰药07今年底有可能结果一期，明年进入二期，明年后年会有更多jk07数据读出。泽生纽卡定也会有个定论。信立坦持续放量。
这样的话951、107、复格列汀3个创新药获批，108，086报产
2024年上半年108、086两个创新药上市
峰值销售：信立坦20-25亿，107：10亿，108：10亿，086：40-50亿，951：30-40亿，jk07:50亿美金，复格不算。
除07外峰值销售起码100亿，若按10ps估值1000亿人民币，打个折有600亿吧，若jk07成药，峰值50亿美元，怎么也能值100亿美元，至少600亿人民币，加总1200亿。所以2024年上半年，信立泰的最低价值600亿人民币，这是不含jk07的价值，那时jk07的值多少钱要看数据展现出来的成药率和药效，以及市场对这个药的预期。
那到时信立泰会有多少市值呢？
这就看市场的认可程度了，看市场对信立泰的价值发现了。这里面有个前提是首先要有价值，其次才是发现。没价值的东西等再久也不会有资金发现，有价值一定会被发现，迟早的事。创新药企业价值发现和临床进度、获批与否、药物临床价值、峰值等等都有关，但也不是说药只有批下来才给估值，也不是说一期、二期临床的药就没有估值，反过来说药批下来也不一定给太多估值。这一切取决于市场怎么看。市场不认可，批下来也没多大估值，市场若认可，二期甚至一期的药都可能打满估值。
那信立泰的价值基本盘是四个高血压加一个951，这是峰值不低于100亿的5个创新药，如果市场真这么认为，2024年上半年之前一定会给到600亿甚至更多。我的认识是现在主流市场还没有认识到专注于慢病赛道信立泰的价值，最迟明年或者后年上半年前这个事情会极大概率发生，如果明年后年jk07的数据很好，那么07的估值就会提前反应在市值上，市场乐观的话07市值的增加值到300-400亿也很正常，若叠加医药景气周期，信立泰的市值起码是600亿，1000亿也是有机会的！
这里面的逻辑是：历史上泰嘉的成功+阿利沙坦脂能持续按公司预计成功放量——951，107,108,086，也会成功按公司预计持续放量。
在国内，除了外资诺华制药、拜耳集团、默沙东、阿斯利康、赛诺菲、礼来等，没有比信立泰更懂慢病用药的公司了。特别是心血管疾病高血压和心衰领域，全世界没有一个公司有信立泰这样上百亿高峰值、深厚的管线。
放眼整个A股H股，专注于慢病用药的信立泰是独一无二的稀缺资源！当然华领医药也是糖尿病领域独一无二最稀缺资源！市场显然还没有意识到，如果说现在不涨就不是好公司，那么新东方在线大涨前后有什么本质区别吗？还不是一个公司？资金总有先来后到。只不过，现在拿信立泰要想赚钱，必须是长线或者说是价值投资，要有信心和耐心拿到明年甚至2024年，否则很难赚钱！现在不适合短线和趋势操作，玩短线的应该到股价30元或者40元以上突破新高再来，只不过到时别瞎激动把短线玩成长线又被套住怨天悠人。
最迟到明后年，企业经营周期和行业周期的运动时点会很容易让市场看到信立泰的投资价值，信立泰的股价也一定会大风起兮云飞扬！
这个事件发生概率是九成。就算是不发生，到时也不可能跌到300亿以下。
这次一定躺着把信立泰的钱赚了！
特别鸣谢球友@高血压的小怪
信立泰(SZ002294)华领医药-B(02552)恒瑞医药(SH600276)
恒海：
二型糖尿病只要没有严重伤害到胰腺，很多功能是可以不通过继续吃药打针能解决的。
比如既便很高的高血糖，只要胰岛没有坏掉，那么强化胰岛素治疗后通过严格控制碳水摄入外加运动也可以把血糖控制的不错。
另外胰岛素抵抗的糖友，通过减肥和增肌，就算是胰岛素抵抗很严重也几乎可以恢复到正常人水平，胰岛素抵抗可以不吃药就能解决，这些成功案例都可以在抖音快手等平台上找到，很多人现身说法。
但有一种病情，再厉害的糖友无论通过自身多么努力或者以往药物都无法解决，那就是胰岛素分泌延迟！
和高血糖斗争经验丰富的糖友虽然能彻底解决胰岛素抵抗和平稳控制血糖，但是还是需要严格控制饮食，否则血糖特别是餐后血糖还是会高。原因是胰岛素分泌延迟的问题解决不了！
华堂宁多格列艾汀出世了！
他能从根本上解决胰岛素分泌延迟的问题
所以，从这个角度来看，说华堂宁能从根本上治疗二型糖尿病并不过分！华领医药-B(02552) 信立泰(SZ002294) 人福医药(SH600079)
长白山下的老人：
华领医药-B(02552)妥妥的10倍股。
股海无边啊：
华领医药-B(02552)这个从美国买回来的新药效果到底怎么样？罗氏为什么会把它这么便宜就卖了？
恒海：
回复@静呆花开: 就像“宁可架上药生尘，但愿世间无疾苦”但理想是理想，现实是现实。自然是绝大部份人坚持不了，这就是市场，这就是绝大部份二型糖尿病药物存在的市场基础。
但我这篇文章表达的重点并不是这些，而是胰岛素分泌延迟，这个事情是糖友无法通过自己节食减肥增肌以及用以往所有糖尿病药物能克服的！
而只有华堂宁能从根本上解决胰岛素分泌延迟！这是华堂宁独有的临床价值。华领医药-B(02552)//@静呆花开:回复@恒海:规矩没错，你能坚持吗？或是坚持痛苦吗？
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