几个月前某白马，涨到高位，有朋友说他要砸锅卖铁，全副家当投进去。听到这种高危动作，我也吓出一身冷汗了。。
如果这哥们没理性思考，直接就投进去了，估计肠子都悔青了。最近这轮下来，这家公司最高回撤了20%。
说实话，普通人要存点钱不容易的，全副家当投进去，亏了你觉得无所谓，那你老婆孩子呢？
这些话本来也不应该我说的，但本着大家都是朋友的出发点，还是想说一句，每个人背后都是一个家庭，真心希望各位，都能好好呵护。
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我一贯提倡投资要客观，买入一品种，如果估值贵了，也要保持理性，不能因为涨了，就无视客观事实，说这个品种好之类的。
这不是一流投资人会做的事情。
这段时间，市场确实有点失衡了。。基本都在追逐消费医药和科技股，这些品种的优点，已经被充分挖掘，也都反应在定价里了。
如果是之前抄底的，那现在持有不动，当然也没问题，但现在说要去追入，那安全边际很低了。有可能赚多几十个点，但要冒着几十个点的回撤风险，赔率不划算。
现在高估值白马，市盈率的情况：眼科80倍，牙科70倍，恒瑞医药80倍，酱油60倍。这些确实赛道很好，但要实事求是，再好的公司，如果被充分定价了，那肯定就没啥搞头了。
按照我的估值标准来算，这些公司未来每年的利润增长率，要保持以下的增速，才能够维持现在的估值。。
再给一个参考数据，像贵州茅台，过去这么优秀的公司，过去每年的净利润增长率，也就24%，所以不要过度乐观高估未来的利润，投资还是要遵循常识。这些其实我之前讲过很多很多次。
从对手盘思维来看，未来中长线资金流入A股，这个是大趋势，但后期流入的资金，大概率不会去接这些高估值的。为什么呢？这些钱都是中长线的理性资金，你让他们给这些高估值的抬轿，可能性不大。
当然这些蓝筹白马，属于高估的部分。
今天有个细节，大家发现没有？
很多杀跌了，但上证50和沪深300，还比较坚挺，为什么呢？主要是里面还有一些低估值的，正在撑场子。
依稀记得，上次拿海天酱油和万科对比，还调侃了一番。酱油确实是好赛道，但估值已经很贵了。你不能说酱油股价涨的好，就说酱油好，更不能说地产行业低迷，就说地产股不行。
首先，当前低估值的品种，不属于一流企业，他们的商业模式，确实不像一些消费龙头，那么完美。但是，它们赚来的钱也是现金啊，而且有一些都是行业龙头公司，经营能力并不差。
他们之所以估值很低，主要是因为属于高杠杆模式，而且市场对他们的未来，比较悲观。拿房地产来说，地产周期结束，确实是现在的普遍共识，但这就是有意思的地方所在了。
很多人都知道这样的缺点，所以都抢跑了，导致估值过分杀跌。有些估值下杀到了5倍市盈率，往破产的角度去估值了。这些低估值品种，反应了市场极度悲观的预期。
但未来2年，这些龙头公司的业绩，其实没想象中那么差。所以你说估值，要继续大幅下杀，我觉得可能性不高。
像大金融（地产、保险、银行），以及高端制造和基建的龙头企业，虽然不是一流公司，但有些估值很便宜，ROE并也不低，甚至超过了15%，赚来的钱也都是现金，所以没必要一棍子就打死。
虽然这些品种，不太值得做超长线投资，但中短期来看，未来1年，低估值龙头公司，出现向上的估值修复，我也不会感到意外。
最近跟业内的一些大咖交流了一下，大多也都这么看。
都认为高估值的虽然不算泡沫，但现在已经很贵了，收益风险比很低了，低估值的那些，反而存在着一些机会。
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最后想说说，我们对蓝筹白马定义。。
因为感觉最近市场变味了。。仿佛涨的才能叫白马，才可以说是核心资产，我觉得这是一种偏见。一家公司基本面再好，如果它的估值贵了，那也不是好股票。
反之，如果一家公司低估了，尽管他只是二流的公司，但经营情况也挺好，也是行业龙头，赚来的钱也是现金，那怎么可以因为没涨，就说它不是白马呢？
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至于我自己的方向，，
底，抄底了一些某白酒，收获了200%，这么大的收益，是我没想到的。不过，现在已经没有了。
大块头还是在低估值的保险。
还有，港股某互联网龙头企业。
未来一段时间，应该还是继续持有为主，不打算做什么调配了，毕竟保险的估值，也不算高。
互联网龙头公司，这笔投资买的不够便宜，最近涨了一些，但还是希望能再跌一跌。
暂时就先这样了，对于的策略和看法，今年打算公开给大家，待我有时间就写写，关于这里的更新节奏。。
时间：每周一、周三、周六晚，准时更新。
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