文:无产阶级
股市的维度很多,理解方式也很多,并不固定。不要让思想束缚自己,需要解放思想,海纳百川。
每个行业都有自己的龙头,只能说龙头更优秀、全面,但并不代表龙头的涨幅都更好,公司的质地和涨幅并不是线性关系,和自身的估值匹配度关系很大 。
比如白酒我们知道贵州茅台最好,商品属性无敌,碾压秒杀任何酒业。五粮液也极其优秀,但这两年涨幅最大的并不是他们俩,是山西汾酒。
CRO行业最优秀的属于药明康德,相比同行技术更全面、订单更丰富,但涨幅在CRO行业却是屡屡垫底 。
水泥行业最优秀的是海螺水泥,但这两年股价跑输了大部分同行。
只要行业容量足够大,成长性足够强,都会有多家企业共同繁荣维系生态,所以猪这个产业链也是如此,并不只有牧原股份能独家发展,其他家都无法生存破产倒闭,只是说牧原节奏更稳、更快,扩张卡位到了黄金时间段。
用牧原的标准去判断其他的企业肯定是不合适的,每个企业都有自己的上限与局限,或企业家的格局、或公司的治理能力、学习能力,学习能力慢点发展节奏就慢一点 、只要不走歪路、邪路,在这个超大容量的行业滋润活下去并没什么问题。
研究雏鹰农牧的历史,让他退市破产也并不是养猪这块导致,公司从以来,雏鹰农牧共进行16起并购事件,包括泰元担保、杰夫电商、郑州蔬菜、东元食品等公司标的,涉及行业有多元金融服务、区域银行、调查和咨询服务、经销商和特殊金融服务等,共计65.8亿元,最后宏观货币收紧资金链断裂才导致主业经营苦难、举步维艰,和养猪没很大关系,完全是企业老板格局与私心的问题。
所以所有标的对比牧原都有折价,因为牧原确实做的非常不错。但我们反过来想,如果出现个标的拥有牧原现在拥有的一切优势,并且基数很小,每年成长翻番有多,那么估值肯定会比牧原高的多的多,因为成长越高的公司估值越高,和基数关系很大。
存在即为合理,好股有好价,差股有差价,都是平衡的生态,有的人喜欢买好股,做研究上的强者,有的人喜欢买差股,做研究上的弱者博阿尔法收益(前提是没雷),如果两者估值一样,才具有可比性,不然只懂企业,并不懂市场,结果偏离也会非常大。
最后看牧原新高了很多人又亢奋,什么工业4.0,什么智能化、云养猪,股价涨了说什么都是对的,股价跌个30%他能不能养活猪很大散户都有很大的疑问,说实话我同学刚投的养猪场也进了这些设备,这些东西市场随便都能买到,无非是投入更大点,未来折价高了点,并不是什么护城河,真正的护城河是牧原的管理能力与细节处理能力。
能用钱搞定的东西,谁都可以学、可以买,不能用钱搞定的东西,才是核心 ! 理性点,不要让K线左右自己的心态与想法
冲啊!
又新高一只!
点击个再看并分享吧!
最后想港股打新开户、策略套利的可以加助手微信,备注无产阶级- END-
如果觉得《别太亢奋!》对你有帮助,请点赞、收藏,并留下你的观点哦!