邀月饮eq2：
久立特材(SZ002318)不看盘面，看了也不懂基金和市场的看法，中长期来看，叠加永兴材料的权益，市场总会给出合理价位。
右铭：
说明：11月4日（周五）建立右铭的实盘(ZH3182429)，开启自己的滚雪球记录，组合与实盘基本同步
本周复盘(/01/16-/01/20)：
本周依然跑输沪深300，跟着大盘喝汤中，沪深300新年三周已经涨了8%了，牛市的感觉，突然发现上证指也在虎年最后几天突破年线了~
最近由于第一重仓股大建的疲软走势，导致满仓依然跟不上指数，当指数连续上涨个股表现不佳的时候，首先要想的不是怎么跟上别人，而是要想指数如果现在回调，不要受伤，不要两面挨打。投资最重要的是先要不败，不败之后赚钱只是快慢问题。年前最后一天趁着上涨，减了将近一半仓位。
这两天对交易系统进行了升级，思来想去觉得其实投资股票大道至简后确实只有六个字：好公司、好价格。并且所谓的低估值、股息率等等其实都与公司是不是一个好公司无关，那都是关于好价格的视角。所以重新规整了衡量一个公司是不是好公司的维度，增加了资产负债率和净现比的考量，同样的ROE，如果这两者不同，其实ROE的质量和水分也不一样。
本周操作：
久立特材：趁着节前一天冲高止盈卖了。和公司完全无关，只是我这几天思来想去，还是决定以后先把精力放在1000亿市值以上的这些核心资产上，一来是股票实在太多了研究不过来，二是所有的小市值公司，其实都有很多财务造假的可能，非深度研究的散户很难发现和排除。
中国建筑：节前最后一天大涨3.34%，但我把仓位从60%左右减到了21%，大概率是减在了低点。但是我不后悔，一来是之前的单股仓位太高了，单股仓位过高对于公司研究深度不够的散户始终还是有较大风险，不是一个好习惯，未来会控制单股仓位。二是我一直心里有个疑问，中国建筑肉眼可见的低估，为什么雪球上那么多价值投资大V没有一个把它当宝？感觉资产负债率（这个主要是针对行业），尤其是净现比还是有点问题，所以顺势把仓位降了下。但整体我觉得还是明显低估，这21%的仓位我会陪着你到估值恢复的那天。
招商银行：节前最后一天也进行了减仓，从33%到28%，但随着大建的减仓，小招暂时还是成为了我的第一大仓位。最近小招连续上涨，扛起了我账户净值上涨的大旗，减仓原因基本同上，主要还是交易系统升级的原因。
港股通小账户：
新意网集团：没有操作。同上面说的小久止盈的原因，节后大概率也会择机卖掉它，然后讲目光放到港股的核心资产上。
下周策略
策略制定原则：
1.长期主义原则：坚持做长期正确的事，选择短期看起来更难的路。
2.交易系统原则：遵守优秀、低估、安全、增长、成本等交易系统规则。
3.不做傻事原则：详见：网页链接
交易计划：
1.招商银行：持有不动。
2.中国建筑：持有不动。
3.新意网集团：一点点，择机清掉。
4.目前也三只后选股，春节期间会再仔细看下，择机会加上。现在有了一半的空闲仓位，无论春节期间外围表现如何，节后进可攻，退可守，会从容很多。
中国建筑(SH601668)招商银行(SH600036)
久立特材(SZ002318)：
同花顺（300033）数据中心显示，久立特材（002318）1月19日获融资买入129.18万元，占当日买入金额的4.1%，当前融资余额2.02亿元，占流通市值的1.35%，低于历史20%分位水平，处于相对低位。 融资走势表 日期融资变动融资余额1月19日-178.68万... 网页链接
秋天的两只小鸡：
更多调研录音、深度研报请关注: "秋天的两只小鸡"。
事件：公司发布 年度业绩预告。预计实现归属于上市公司股东的净利润11.91 亿元-13.50亿元，同比增长50%-70%；扣除非经常性损益后的净利润为11.71 亿元-13.18 亿元，同比增长60%-80%；基本每股收益1.23 元-1.4 元。
行业景气度持续上行，营收净利高速增长。公司 年度预估归母净利中值为12.7 亿元， Q4归母净利中值为3.9 亿元，由此推算公司Q1-Q4 逐季归母净利同比增速分别为36.5%、33.1%、57.6%、113.3%，受益于主业销售毛利率提升以及本期权益法核算的长期股权投资收益大幅上升，公司利润保持高速增长；公司Q1-Q3 逐季度营收同比增速分别为2.3%、-0.3%、15.7%，受益于下游油气开采及天然气行业较高景气度，以及核电核准项目数量大增，后续营收有望维持高增趋势。
归母净利创历史新高，盈利能力全面改善。公告中预估净利区间下限为11.91 亿元， 年归母净利再创历史新高；公司Q1-Q3 逐季销售毛利率分别为23.64%、25.05%、25.10%，呈现出持续改善状态；Q1-Q3 逐季期间费用率分别为12.30%、11.32%、11.00%，费用占比逐季度回落；Q1-Q3 逐季销售净利率分别为14.72%、18.77%、21.08%，Q3 净利率大幅增长，单季度ROE 提升至6.74%的历史次高水平；联营企业永兴材料锂盐业务持续景气进一步增厚公司利润，公司Q1-Q3 对联营企业投资收益为3.73 亿元，占营业利润的比例为39.02%。
增资合金公司，高端产品占比有望继续提升。根据公司半年报，用于高端装备制造及新材料领域的高附加值、高技术含量的产品收入占营业收入的比重约为20%，后续镍基合金油井管、核电蒸发器U 型传热管等品种产销规模有望增长； 年12 月公司对控股子公司湖州久立永兴特种合金材料有限公司增资1.64 亿元，出资比例由51.00%增加至68.50%，合金公司变形高温合金材料产业化项目的推进有望持续提升高端产品占比。
不锈钢管领域龙头，核心科技增强公司壁垒。不锈钢管领域具有行业准入门槛高、产品认证周期长，客户黏性高的天然壁垒，公司优势主要体现在：（1）公司是国内少数几家能同时采用国际先进的挤压工艺和穿孔工艺进行生产的企业，作为工业不锈钢管产能龙头，产品拥有显著竞争优势，在技术储备与利润实现等方面显著领先竞争对手；（2）公司在主要下游领域均有高端产品布局，镍基合金油井管、核电蒸发器U 型传热管及高温变形合金产能建设持续推进；（3）公司战略参股永兴材料，持续受益于锂矿价格高位与新能源景气周期。
投资建议。公司专注中高端不锈钢管制造，产能扩张的同时，下游需求持续向好有效支撑其盈利释放，产品加速高端化迭代有望支撑其估值走高；我们预计公司 年~2024 年实现归母净利分别为12.7 亿元、14.5 亿元、16.0 亿元，对应PE 为12.1、10.6、9.6 倍，维持“买入”
评级。
风险提示：上游原料价格大幅波动，不锈钢管需求不及预期，新业务发展存在不确定性。
来源：[国盛证券有限责任公司 张津铭/高亢] 日期：-01-20
国防ETF：
#一分钟资讯#
国防ETF，聚焦十四五高景气方向
净值日期：/01/19
【净值】国防ETF(512670.SH)单位净值0.8952，日涨跌幅1.82%。
【收盘价】国防ETF(512670.SH)收盘价0.896，日涨跌幅1.93%，溢价率0.09%，成交额2.05亿。
【净值】鹏华中证国防指数(160630.OF)单位净值1.161，日涨跌幅1.75%。
【净值】鹏华空天军工指数(LOF)(160643.SZ)单位净值1.4143，日涨跌幅1.82%。
指数表现：
截止1月19日收盘，国防军工行业各主流指数均有所上涨。空天军工指数上涨1.93%，领跑所有其他军工类指数。中证国防指数上涨1.84%，军工龙头指数上涨1.76%，中证军工指数上涨1.66%。
指数成分股方面，表现较好的有：太极股份(+8.79%)，中航资本(+8.19%)，宝钛股份(+8%)，新兴装备(+7.58%)，四创电子(+4.78%)。
公司公告：
1. 【中简科技】业绩预告：预计公司归母净利润5.5-6.1亿元（同比增长173.27%-203.08%），扣非后净利润4.4-5.0亿元（同比增长132.32%-163.97%）;
2. 【三角防务】业绩预告：预计公司归母净利润6.0-6.5亿元（同比增长45.53%-57.66%），扣非后净利润5.93-6.42亿元（同比增长46.21%-58.55%） ；
3. 【久立特材】业绩预告：预计公司归母净利润11.91-13.50亿元（同比增长50%-70%），扣非后净利润11.71-13.18亿元（同比增长60%-80%）。
新闻资讯：
1、【新华网】北约部署预警机监视俄军事行动；
2、【参考消息】俄媒：加拿大防长访问基辅，宣布向乌克兰提供200辆装甲车；
3、【环球网】五角大楼证实美乌军事领导人会面；
4、【凤凰网】俄称打击乌军人员装备，摧毁“海马斯”火箭炮弹药库。
国防ETF(SH512670)中航沈飞(SH600760)航发动力(SH600893)
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