【嘉实基金先锋成长战队周报速递第2期0117】
【策略层面】
4.短期波折并不会扰动行业的长期高景气度，现阶段市场行为也不会阻碍行业的顺势发展；板块真正有长期竞争力的优秀企业持续兑现业绩，我们依然看好包括电动车、军工、半导体等先进制造领域。（基金有风险，投资需谨慎。）
嘉实港股互联网产业核心资产基金经理王鑫晨：看好港股偏成长类资产
我们相对看好偏成长类资产，在经历下半年开始的较大估值下杀后，现在防疫政策调整，美加息周期或到顶点，一些资金或将回归成长里特别是具有防御属性的板块中（如通信）。不过地产行业可能要相对特殊些，破产估值上的弹性空间非常大，近期反弹的确相对迅速。（基金有风险，投资需谨慎。）
基金经理杨宇：新能源汽车行业最悲观时刻或许已经过去
最近新能源车板块再次反弹，不少人的账户开始盈利了。
根据乘联会最近公布的12月乘用车数据，创来最强的当月环比增长，乘联会预测新能源乘用车销量850万辆，新能源车渗透率将达36%。我去年12月曾提到过汽车是拉动经济增长的重要抓手，它会是国家稳增长的重要发力点。为什么？
因为单辆汽车的价格就达到数十万，汽车销量对于经济会有一个巨大的拉动。此前政治局会议强调“要着力扩大国内需求，充分发挥消费的基础作用和投资的关键作用”。过去三年支撑中国经济增长的核心动力是外需，但在海外衰退背景下，外需放缓是大势所趋。
内需在疫情优化、重新开放背景下，消费场景预计明显好转，是经济增长的核心因素。同时考虑“与供给侧结合”，新能源车板块是有望受益的。
再看外需。其实全球的宏观经济压力下，每一个行业都会受到影响，而新能源车放量最大的原因是它相对于油车的进步以及其出色的产品力，使得它受到了消费者的认可。此外，当前国内一些龙头公司相比于海外有着非常大的竞争优势，龙头公司全球份额进一步提升，优质新锐逐步放量。因此，我们对于新能源板块的外需也还是比较乐观的。
当前时间点来看新能源汽车行业最悲观时刻或许已经过去，此前市场担心的销量、排产、政策的不确定性或都已经得到充分反应，当然，我还是建议大家放眼更长期。经过前期调整后，部分新能源车龙头公司估值处于低位，从中长期维度，我们继续坚定看好汽车行业电动化、智能化的大趋势，看好产业链中的龙头公司全球份额提升和盈利能力持续增长。
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